Agronegócio
Domingo, 6 de outubro de 2024

Como investir em fiagros e quais os fundos imobiliários do agro com maior retorno no ano

A gestora de investimentos Quantum Finance elaborou um levantamento com os dez fundos imobiliários do segmento agro (Fiagro-FIIs) que tiveram maior valorização em 2024.

Com retorno de 37,43%, o fundo Inter Amerra, ticket IAAG11, lidera o ranking. O ativo é gerido pela Inter Asset, do Banco Inter. O ranking considera o preço de fechamento dos ativos ajustado por proventos, ou seja, contabiliza também dividendos distribuídos no período de 2 de janeiro a 15 de agosto.

“Os fundos do agronegócio (Fiagro) começaram a mostrar recuperação nos últimos meses, principalmente a partir de junho”, afirma em relatório o head de research da Guide Investimentos, Fernando Siqueira.

Entre os fatores a beneficiar os ativos do agronegócio está a valorização do dólar, visto que a maioria dos produtores são exportadores. Os fiagros também são impactados positivamente pelo fim do ciclo de queda da taxa básica de juros, já que o rendimento de muitos de seus ativos está atrelados ao CDI, que historicamente estão próximos à Selic.

Confira o ranking completo dos maiores retornos:

RankingNomeTickerGestãoRetorno
1INTER AMERRA FIAGRO FIIIAAG11Inter Asset37,44%
2SPARTA FIAGRO FIICRAA11Sparta Fundos de Investimento16,89%
3NEX CRÉDITO AGRO FIAGRO FIINEXG11Nex Gestão de Recursos16,12%
4SUNO FIAGRO FIISNAG11Suno Asset9,29%
5KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FIIKNCA11Kinea Investimentos6,08%
6VALORA CRA FIAGRO FIIVGIA11Valora Investimentos3,51%
7GREENWICH AGRO FIAGRO FIIGRWA11Greenwich Investimentos3,26%
8DEVANT FIAGRO FIIDCRA11Devant Asset2,63%
9051 AGRO FAZENDAS III FIAGRO FII IMOBFZDB11051 Capital2,27%
10ECOAGRO I FIAGRO FIIEGAF11Eco Agro2,13%

O levantamento da Quantum apontou também os 10 Fiagros-FIIs com maior patrimônio líquido no mês de julho. Nesta lista, o Kinea Credito Agro Fiagro FII levou a primeira colocação. Confira os 10 primeiros listados:

RankingNomeTickerGestãoPatrimônio Líquido
1KINEA CRÉDITO AGRO FIAGRO FIIKNCA11Kinea InvestimentosR$ 2.218.832.872,72
2ITAÚ ASSET RURAL FIAGRO FIIRURA11Itaú Asset ManagementR$ 1.603.261.622,96
3XP CRÉDITO AGRO FIAGRO FIIXPAG11XP Asset ManagementR$ 1.445.703.404,44
4VALORA CRA FIAGRO FIIVGIA11Valora InvestimentosR$ 830.301.113,35
5RIZA EOS FIAGRO FIIRZEO11Riza Asset ManagementR$ 718.743.802,08
6KIJANI ASATALA FIAGRO FIIKJNT11Kijani InvestimentosR$ 674.050.829,51
7NE LOGISTIC FIINELO11XP Asset ManagementR$ 658.003.003,21
8RIZA AGRO FIAGRO FIIRZAG11Riza Asset ManagementR$ 651.773.293,41
9051 AGRO FAZENDAS III FIAGRO FII IMOBFZDB11051 CapitalR$ 608.319.205,46
10SUNO FIAGRO FIISNAG11Suno AssetR$ 504.465.342,43

Os Fiagros-FIIs

Assim como os fundos imobiliários podem ser de papel ou de tijolo, os fiagros podem ser também de papel, de terra ou mistos. No primeiro caso, a carteira dele é formato por Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) e Certificados Recebíveis do Agronegócio (CRAs).

Já os Fiagros de terra, em paralelo com os de tijolo, possuem em sua carteira ativos físicos. “Assim como FIIs de tijolo compram um prédio por exemplo, eu tenho também fiagro que podem ser especializados em comprar a terra na qual é feita a produção”, sintetiza Bruno Lund, sócio e gestor da Ecoagro. Os Fiagros com ativos físicos podem ainda contar com silos, que são sistemas de armazenamento da produção agrícola.

“Temos poucas estratégias voltadas para ativos físicos atualmente. Nestes casos, os fundos se concentram em terras agrícolas e/ou silos, que são arrendados para produtores”, explica a analista da Empiricus Research, Caio Nabuco de Araújo.

O especialista da Empiricus explica que os fiagros contam com isenção de imposto de renda nos rendimentos como forma de estímulo, justamente porque são voltados para o público em geral. “A pessoa física é o principal investidor desses fundos”, diz.

A maior parte dos fiagros estão listados em bolsa de valores. Assim, é possível comprar uma cota deles através da corretora de investimentos de sua preferência. “Ele foi desenhado para que o público em geral, um garçom, uma dona de casa, uma faxineira, um trabalhador”, diz Lund.

Alguns dos Fiagros-FIIs podem pagar dividendos, definidos pelo gestor do fundo. “Precisa obviamente ter rentabilizado para ter rendimento para pagar então ele precisa ter uma boa saúde financeira “, explica Lund.

Como funcionam os Fiagros

Os fiagros são uma categoria de fundos de investimentos que com outros investimentos da cadeia do agronegócio. Além de focados em ativos imobiliários, há ainda outros dois tipos:

  • Direitos Creditórios (Fiagro-FIDC): compram ativos de crédito de produtores que precisam de recursos para manter ou expandir seus negócios;
  • Participações (Fiagro-FIP): adquirem participações em sociedade, assim, é como se o investidor comprasse ações de diferentes empresas agrícolas.

Todos os fiagros são ativos de risco, já que o agronegócio pode sofrer impactos de elementos como o clima e os preços das commodities. Assim, ao colocar Fiagros na carteira, busque adicionar também outras classes de investimentos para se proteger através da diversificação. Também é recomendado ter uma reserva de emergência de ao menos seis meses dos seu custo de vida guardada ao fazer qualquer investimento em ativos mais arriscados.

Fonte: IstoéDinheiro