Advent negocia venda da Kopenhagen

Goldman Sachs tem conduzido as conversas com estratégicos interessados, apurou o Pipeline

Após dois anos e meio de ter adquirido o controle da Kopenhagen, a Advent pode estar próxima de vender o negócio, segundo informações obtidas pelo Pipeline. O banco Goldman Sachs tem conduzido conversas com potenciais compradores, especialmente multinacionais do setor de alimentos, de acordo com quatro fontes.

A possibilidade de saída do fundo chama a atenção devido ao prazo relativamente curto de permanência em comparação com a média do mercado de private equity. No entanto, a motivação para a venda não está relacionada à desaceleração econômica causada pelos juros no último ano. Duas das fontes afirmam que o negócio teve um crescimento acelerado, justificando uma antecipação dos planos. De acordo com um executivo que teve acesso aos números, a Kopenhagen registra um Ebitda de R$ 250 milhões, o que significa que a empresa dobrou seu resultado operacional desde a entrada do private equity, no final de 2020.

O Pipeline descobriu que a Advent não está com pressa para se desfazer do negócio, mas optou por iniciar um processo de avaliação das opções diante do interesse estratégico de potenciais compradores da Kopenhagen. O mandato do Goldman Sachs inclui a avaliação de outras alternativas, como uma oferta pública inicial (IPO) – caso o recente otimismo do mercado continue e o clima no Congresso seja favorável, espera-se uma retomada das listagens no final deste ano ou início do próximo. No entanto, o processo de fusões e aquisições tem se mostrado competitivo e poderia envolver a venda total da empresa.

Após receber um aporte financeiro do fundo em 2020, a Kopenhagen também tem crescido com o apoio de financiamento bancário para manter seu ritmo de expansão. A empresa, conhecida por produtos clássicos como Nhá Benta, Língua de Gato e Chumbinho, combina a indústria com o varejo, o que torna seu negócio mais complexo para um comprador interessado apenas na marca, destacam as fontes.

“É uma marca mais forte e lucrativa do que outras empresas de doces atualmente negociadas no mercado, o que pode desviar um pouco a atenção de outros processos. Apesar de estar em um segmento mais premium e com maior complexidade operacional”, afirma um executivo familiarizado com o setor. A Advent possui aproximadamente 80% da Kopenhagen.

Até o momento da publicação desta nota, a Advent e a Kopenhagen não haviam feito comentários sobre o assunto quando procurados.

Fonte: Pipeline Valor