Rede D’Or compra SulAmérica em tacada bilionária

M&A é uma resposta da família Moll à movimentação de concorrentes, como Hapvida e Intermédica

A Rede D’Or acaba de fechar a compra da seguradora SulAmérica. A informação foi antecipada pelo colunista Lauro Jardim, de O Globo, e confirmada pela repórter Beth Koike, do Valor Econômico. As companhias devem emitir comunicados ao mercado nos próximos minutos.

A SulAmérica vale em bolsa R$ 10,35 bilhões, abocanhada pelo rede hospitalar da família Moll, que vale R$ 101,52 bilhões em bolsa. A transação se dará por troca de ações, dando aos acionistas da SulAmérica cerca de 10% da D’Or, disse uma fonte.

“É uma resposta em alto e bom som à fusão de Hapvida e Intermédica, as duas maiores operadoras verticalizadas do país”, diz um executivo de banco, próximo à família Moll.

Ativa em M&A, a Rede D’Or vinha olhando outras transações no setor hospitalar e também já tinha manifestado interesse em avançar no segmento de planos, ao olhar a operação local da UnitedHealth (antiga Amil). A participação da D’Or nesse mercado se dava de forma indireta, como acionista da administradora de planos Qualicorp.

Na operação com a UnitedHealth, o mercado já apontava uma certa preferência da Dasa na disputa, uma vez que a família Bueno e Dulce Pugliese eram donos da Amil. A United, no entanto, tem titubeado sobre a estratégia – entre vender controle, vender fatia minoritária e não fazer nada -, o que estimulou os Moll a uma transação rápida com a SulAmérica, amarrada em cerca de duas semanas, disse uma fonte ao Pipeline.

“A D’Or pode ter que estabelecer outra dinâmica com seguradoras que são fortes no uso de sua rede, como Bradesco”, avalia um executivo do setor. O Bradesco, por sua vez, também tem investido em rede própria de atendimento de pacientes.

Junção de rede e seguro tem lógica de verticalização. Executivos da Rede D’Or garantem que não: “pelo acordo, as empresas vão seguir com operações independentes em seus respectivos setores de atuação”.

Fonte: Pipeline Valor