Bancos centrais do BRICS intensificam negociações para interligar redes de pagamento e CBDCs, visando liquidações comerciais diretas em moedas locais.
Bancos centrais do bloco intensificam tratativas para interconectar redes instantâneas e CBDCs, abrindo caminho para liquidações comerciais diretas em moedas locais.
O que aconteceu
- Integração em pauta: Os Bancos Centrais dos países do BRICS avançaram nas discussões técnicas para a integração de seus sistemas operacionais de pagamento e de Moedas Digitais de Banco Central (CBDCs).
- Posicionamento do BC da Índia: O Reserve Bank of India (RBI) confirmou que o foco central do grupo é viabilizar arranjos transfronteiriços diretos, mitigando custos de intermediação financeira global.
- Papel do Brasil e do Drex: O Brasil participa ativamente do debate conectando a evolução do Pix e a arquitetura do Drex a equivalentes internacionais, como a Rupee Digital e o Yuan Digital.
- Redução de fricção comercial: A iniciativa visa encurtar os prazos de liquidação (settlement) do comércio bilateral e diminuir a exposição de empresas exportadoras à volatilidade do dólar americano.
A busca por maior autonomia financeira no comércio internacional ganhou um novo capítulo estratégico. Os bancos centrais dos países integrantes do BRICS intensificaram as negociações bilaterais e multilaterais para estruturar a interoperabilidade entre seus sistemas nacionais de pagamento instantâneo e suas respectivas Moedas Digitais emitidas por Banco Central (CBDCs). A informação, chancelada por autoridades do Reserve Bank of India (RBI), reflete a prioridade do bloco em criar uma infraestrutura financeira multinacional e independente.
O movimento ocorre em um momento em que os países emergentes buscam alternativas para simplificar fluxos financeiros e baratear o custo do capital em operações comerciais. Atualmente, a dependência de redes de liquidação internacionais tradicionais exige a conversão intermediária por moedas de reserva global, impondo tarifas bancárias elevadas, taxas de correspondência e risco de liquidação diferida.
A pauta técnica do BRICS desdobra-se em duas frentes complementares. A primeira refere-se à conexão das redes de pagamento instantâneo já consolidadas em seus mercados domésticos. O modelo brasileiro do Pix e o sistema indiano UPI (Unified Payments Interface) servem como referência de eficiência e servirão de ponte operacional para pagamentos comerciais e turísticos diretos entre os países.
A segunda frente, mais complexa e disruptiva, envolve as CBDCs. Com o avanço das fases de testes operacionais do Drex pelo Banco Central do Brasil, somado à consolidação do Yuan Digital na China e da Rupee Digital na Índia, os órgãos reguladores debatem o desenvolvimento de plataformas programáveis baseadas em tecnologia de registro distribuído (DLT). Essa arquitetura permitirá contratos inteligentes (smart contracts) de execução automática, onde o envio de uma carga de commodities desencadeia a liquidação imediata da moeda digital do comprador para o vendedor, sem intermediários.
Para o Brasil, o avanço da integração do BRICS oferece um vetor de ganho de competitividade expressivo para o agronegócio e a indústria extrativa. Em um cenário onde o dólar opera cotado ao redor de R$ 5,11 e a taxa Selic em 14% ao ano eleva o custo de carregamento de posições financeiras, a capacidade de liquidar exportações de soja, carne e minério diretamente em moedas locais reduz a necessidade de hedge cambial complexo e diminui a exposição a oscilações exógenas.
A medida não elimina a relevância do dólar como principal ativo de reserva global, mas descentraliza os canais de fluxo de capitais. Do ponto de vista de política monetária, o Banco Central do Brasil ganha ferramentas adicionais de monitoramento de fluxo de divisas, mantendo o controle normativo sobre a conversibilidade e as regras de compliance e combate à lavagem de dinheiro.
Guia do Investidor: Orientações Práticas
- Acompanhamento de Ações Exportadoras (B3): Fique atento às empresas brasileiras listadas com forte receita voltada ao bloco do BRICS (setores de mineração, siderurgia, papel e celulose e proteína animal). A redução de fricção transfronteiriça pode melhorar as margens operacionais de médio e longo prazo dessas companhias.
- Dinâmica do Mercado Cambial: A gradual adoção de moedas locais em acordos bilaterais pode suavizar picos pontuais de demanda por dólar em contratos comerciais específicos. Contudo, posições em dólar seguem essenciais para diversificação e proteção de carteira.
- Atenção ao Ecossistema do Drex: O investidor deve monitorar a evolução dos testes do Drex no Brasil. A integração da moeda digital brasileira com plataformas globais abrirá espaço para novos produtos financeiros tokenizados, ativos reais negociáveis (RWA) e fundos transfronteiriços com menor taxa de administração.
- Cenário de Renda Fixa Local: Com a taxa Selic mantida no patamar de 14% ao ano, os títulos públicos e privados de renda fixa pós-fixados e atrelados à inflação continuam oferecendo o melhor prêmio ajustado ao risco, devendo constituir a base da alocação de capital enquanto as inovações estruturais do comércio externo se consolidam.
Fonte: IstoéDinheiro